2015年08月10日 來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 
　　未來(lái)大型國(guó)企、上市公司、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融將是大勢(shì)所趨

　　編者按：繼十部委出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融根本大法后，《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》等一系列細(xì)則緊鑼密鼓發(fā)布。至此，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融正式告別“野蠻生長(zhǎng)”，步入有序發(fā)展的新時(shí)代。

　　那么，正式告別野蠻生長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融將有怎樣的變化，行業(yè)是否面臨新一輪的洗牌，投資者又能否真正受益，一系列的變化都在等待答案。

　　一個(gè)月之內(nèi)，與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的文件密集出臺(tái)。

　　7月18日十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》；7月22日保監(jiān)會(huì)發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》；7月31日央行公布《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》；直至8月6日*高人民法院發(fā)布《*高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》，繼“兩會(huì)”期間*總理提出“互聯(lián)網(wǎng)＋”戰(zhàn)略之后，互聯(lián)網(wǎng)金融再一次備受關(guān)注。

　　記得2013年6月20日那個(gè)不眠之夜，中國(guó)的銀行業(yè)系統(tǒng)出現(xiàn)了流動(dòng)性問(wèn)題，之后，伴隨著余額寶的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)大大降低了普通投資者的投資門(mén)檻，并且能夠通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為每一位投資者提供絕佳的客戶(hù)體驗(yàn)，同時(shí)，也為每一位投資者提供了市場(chǎng)化的投資回報(bào)，打破了利率雙軌制之下的金融壟斷。中國(guó)的傳統(tǒng)金融體系在2014年年初，吹進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的春風(fēng)。

　　2014年伴隨著各種機(jī)構(gòu)的套利行為和一波一波跑路潮的傳聞，互聯(lián)網(wǎng)金融還是異軍突起了。

　　真正的邏輯正如央行發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中描述的“互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢(shì)所趨，將對(duì)金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)等方面產(chǎn)生更加深刻的影響�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融對(duì)促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)大就業(yè)發(fā)揮了現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)難以替代的積極作用，為大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新打開(kāi)了大門(mén)。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，有利于提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率，深化金融改革，促進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展，擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，構(gòu)建多層次金融體系。”

　　基于中國(guó)社會(huì)歷史現(xiàn)狀、社會(huì)結(jié)構(gòu)改革、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融作為民間金融的有機(jī)組成部分，對(duì)傳統(tǒng)金融體系起到了有益的補(bǔ)充作用，為改革、調(diào)整、轉(zhuǎn)型提供了資本，為擴(kuò)大消費(fèi)創(chuàng)造了必要的手段，為中國(guó)跨越中等收入陷阱創(chuàng)造了有效的工具，同時(shí)，通過(guò)必要的隔離，規(guī)避了潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　2012年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融中*典型的業(yè)務(wù)形態(tài)P2P經(jīng)歷了多年數(shù)倍規(guī)模的高速成長(zhǎng)，雖然相對(duì)于中國(guó)整體金融規(guī)模尚微乎其微，但是其數(shù)據(jù)化帶來(lái)的整體市場(chǎng)聯(lián)通提高了資本的流動(dòng)性，由于其高效的傳遞性和高度的互聯(lián)性也給整個(gè)金融系統(tǒng)埋下隱患。

　　特別是2015年6月-7月之間的二級(jí)市場(chǎng)震蕩，再一次充分顯示了互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于金融的有效性。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在規(guī)模迅速成長(zhǎng)的同時(shí)，并沒(méi)有充分意識(shí)到自己的社會(huì)歷史責(zé)任也應(yīng)該匹配，如果不加約束，單純追求經(jīng)濟(jì)利益，同樣會(huì)對(duì)社會(huì)產(chǎn)生不良的后果，由于影響力巨大，涉及社會(huì)和民眾的各個(gè)層面，很可能因?yàn)橐患褐�利，給社會(huì)帶來(lái)不良的后果，危及到社會(huì)的各個(gè)層面。這就對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融主體機(jī)構(gòu)提出了更高的要求。

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)普遍無(wú)意識(shí)的前提下，監(jiān)管層及時(shí)出面，制訂相應(yīng)的行業(yè)規(guī)則，進(jìn)行主體法律地位認(rèn)定，對(duì)于促進(jìn)行業(yè)發(fā)展和金融創(chuàng)新起到了推動(dòng)作用，同時(shí)，也給出了清晰的界定，對(duì)于行業(yè)的能力提出了明確的要求，促使相關(guān)機(jī)構(gòu)厘清業(yè)務(wù)邊界，區(qū)別對(duì)待，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。之后，出臺(tái)的司法解釋更是為民間金融拓寬了創(chuàng)新發(fā)展的空間。

　　筆者認(rèn)為，在金融創(chuàng)新服務(wù)社會(huì)和加強(qiáng)履行社會(huì)職責(zé)之間，從法律上給出明確的平衡點(diǎn)有利于民間金融特別是互聯(lián)網(wǎng)金融以陽(yáng)光透明的方式持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。伴隨著確定性的來(lái)臨，制度紅利得以釋放，未來(lái)大型國(guó)企、上市公司、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融將是大勢(shì)所趨。同時(shí)，行業(yè)整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、資產(chǎn)獲得能力、核心定價(jià)能力、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)能力、基礎(chǔ)投資強(qiáng)度等都會(huì)大幅度提升，這將給行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)新的動(dòng)力。

　　此外，伴隨著資產(chǎn)的優(yōu)化，投資者會(huì)進(jìn)一步把互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)常態(tài)的投資渠道，中國(guó)的老百姓將會(huì)步入中等收入階層，分享普惠金融帶來(lái)的收益，從而使得中國(guó)社會(huì)的穩(wěn)定性提高，實(shí)現(xiàn)社會(huì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。

　　總的來(lái)看，先有監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的厘清，再有*高人民法院對(duì)于民間金融的紅線(xiàn)界定，保障了中國(guó)民間金融創(chuàng)新空間的同時(shí)也劃定了風(fēng)險(xiǎn)控制的底線(xiàn)，有利于防范整個(gè)金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

屏蔽此推廣內(nèi)容　　再一次體現(xiàn)了人類(lèi)文明的智慧。如果之前的暑熱讓我們身處其中有些癲狂的話(huà)，立秋之后的涼爽倒可以使我們更加理性地對(duì)待行業(yè)的發(fā)展。來(lái)自人民網(wǎng)財(cái)經(jīng)

　　暑熱之后必有秋涼。

　�。ㄗ髡呦当本┦芯W(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)）